يوم الثلاثاء، اقترب زوج العملات AUD/USD من حدود منطقة 0.66. عند فحص الإطار الزمني W1، نلاحظ أن زوج العملات AUD/USD قد ارتفع للأسبوع الثاني على التوالي، مدفوعًا بزيادة الطلب على الأصول ذات المخاطر وتراجع الدولار الأمريكي بشكل عام. للمقارنة، في الأسبوع الماضي فقط، قام الدولار الأسترالي بتحديث أدنى مستوى له في عدة أسابيع، حيث وصل إلى 0.6355 (الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني الأسبوعي)، بينما وصل أعلى مستوى ليوم الثلاثاء إلى 0.6593. ارتفاع يقارب 250 نقطة في غضون بضعة أيام هو نتيجة مثيرة للإعجاب لزوج عادة ما يكون بطيئًا مثل AUD/USD.
من الجدير بالذكر أن القوة الدافعة وراء هذا النمو هي الدولار الأمريكي، الذي يواجه ضغوطًا شديدة في جميع المجالات. لقد اختبر مؤشر الدولار الأمريكي بالفعل منطقة 95.00 يوم الثلاثاء (لأول مرة منذ فبراير 2022)، مما يعكس الضعف الأوسع للدولار. يلعب الدولار الأسترالي في هذه الحالة دورًا ثانويًا، حيث أن خلفيته الأساسية تميل إلى الاتجاه الهبوطي. على سبيل المثال، تباطأ التضخم الشهري في أستراليا لأول مرة منذ ستة أشهر (إلى 2.1%، وهو الأدنى منذ أكتوبر العام الماضي)، وبيانات سوق العمل خيبت الآمال (حيث بقيت البطالة عند 4.1%، وانخفض التوظيف بشكل غير متوقع بمقدار 2.5 ألف). في السابق، أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول نموًا ضعيفًا، حيث توسع الاقتصاد بنسبة 0.2% فقط على أساس ربع سنوي، مقارنة بـ 0.6% على أساس ربع سنوي في الربع السابق.
على الرغم من هذه الخلفية الأساسية الأحادية الجانب، يشعر الدولار الأسترالي بثقة كبيرة مقابل الدولار الأمريكي. وهذا يعني أن المسار المستقبلي للاتجاه الصاعد لزوج AUD/USD يعتمد فقط على أداء الدولار الأمريكي. على الأقل حتى 8 يوليو، عندما من المقرر أن يعقد بنك الاحتياطي الأسترالي اجتماعه القادم، سيتبع الدولار الأسترالي إلى حد كبير العملة المقتبسة.
لماذا يتراجع الدولار الأمريكي؟ بسبب مجموعة من العوامل الأساسية، عادت المخاوف المتزايدة بشأن الديون الأمريكية إلى الظهور بعد أن اجتاز اقتراح تشريعي لدونالد ترامب مرحلة إجرائية حاسمة في مجلس الشيوخ. إذا وافق مجلس الشيوخ على مشروع القانون (بعد المناقشات والتعديلات) ودعم مجلس النواب النسخة المعدلة، فسيتم إرساله إلى ترامب للتوقيع عليه ليصبح قانونًا، مع كل ما يترتب على ذلك من آثار (بما في ذلك زيادة العجز الفيدرالي، والمخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي على المدى الطويل، وتوقعات معدلة لمعدل الاحتياطي الفيدرالي).
ثانيًا، وضعت تصريحات ترامب الأخيرة حول جيروم باول ضغوطًا إضافية على الدولار. وصف الرئيس الأمريكي رئيس الاحتياطي الفيدرالي بأنه "أحمق تمامًا" وهدد بإقالته قبل الأوان (على الرغم من حكم المحكمة العليا بأن الرئيس لا يمكنه إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي بسبب خلافات سياسية). حتى أن ترامب أرسل إلى باول مذكرة مكتوبة بخط اليد تحث على خفض الفائدة (نسخة منها عُرضت في البيت الأبيض).
إن مجرد حقيقة أن الرئيس يمارس ضغوطًا سياسية على الاحتياطي الفيدرالي هو بالفعل عامل سلبي للدولار. بالإضافة إلى ذلك، سيتعين على باول التنحي في غضون 10 أشهر، عندما تنتهي ولايته. من المرجح أن يكون خليفته (أيا كان) أكثر "امتثالًا"، ويشارك في البداية وجهات نظر ترامب.
العاملان الثالث والرابع اللذان يضران بالدولار: تزايد الشعور بالتيسير في السوق (احتمال بنسبة 95% لخفض معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر). عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الأمريكية قبل نهاية "فترة السماح". صرح ترامب بأنه لن يمدد فترة التوقف عن التعريفات (وهي فترة ثلاثة أشهر تم خلالها تطبيق تعريفة موحدة بنسبة 10% بدلاً من المعدلات الفردية). بدلاً من ذلك، وعد بإرسال "رسائل إنذار" إلى شركاء التجارة، تتكون من نقطتين: (1) معدل التعريفة المحدد و(2) الصفقة التجارية المقترحة. سيتم تأطير الاقتراح كعرض "خذها أو اتركها".
كل هذه التطورات الأساسية تعمل ضد الدولار الأمريكي، الذي يواجه ضغوطًا هائلة - ليس فقط على المدى القصير، ولكن على مدى فترة زمنية أوسع: انخفض الدولار بأكثر من 10% في ستة أشهر، مسجلًا أسوأ بداية نصف سنوية في آخر 50 عامًا.
ليس من المستغرب أن يتجاهل متداولو زوج AUD/USD البيانات الاقتصادية الأسترالية - يظل الدولار الأمريكي النجم الهادي، الذي يوجه الاتجاه الصاعد للزوج.
تؤكد الصورة الفنية ذلك. على الرسم البياني اليومي، يقع الزوج على الخط العلوي لخطوط بولينجر، ويختبر مستوى المقاومة عند 0.6580. من المنطقي النظر في المراكز الطويلة إما عند التراجعات أو بمجرد أن يثبت المشترون أنفسهم بقوة فوق هدف 0.6580. الهدف الصعودي التالي هو 0.6650، الذي يتماشى مع الخط العلوي لخطوط بولينجر على الرسم البياني الأسبوعي.
