Forex Analysis & Reviews: 20.02.2025 - 比特幣：新一波對這個旗艦加密貨幣興趣的驅動因素是什麼

20.02.2025 07:07 PM

比特幣：新一波對這個旗艦加密貨幣興趣的驅動因素是什麼

截至2024年底，機構對比特幣的需求達到新的高峰。根據分析師Sam Callahan的說法，持有比特幣長期投資的機構數量增長到1,573家。這個數字包括銀行、對沖基金、家族辦公室和養老基金。但關鍵問題仍然是——這是否足夠讓比特幣創下新的歷史高點？

Callahan指出，機構對比特幣的興趣仍處於早期階段。這些投資組合中的中位數BTC配置僅為0.13%。儘管像Horizon Kinetics和Brevan Howard這樣的領先投資者在進行顯著的比特幣投資，但大多數基金仍然保持謹慎。

儘管如此，趨勢是明顯的：隨著機構參與者數量的增長和比特幣配置的增加，數字黃金的大量採用似乎是不可避免的。唯一的問題是這個過程會多快地導致價格上漲。

2025年比特幣融入主流金融加速

比特幣融入主流金融產品的進程正在加速。包括BlackRock和Fidelity在內的領先投資銀行正在通過將BTC納入結構化產品和ETF來擴展其產品。本舉不僅創造了新的需求機制，還增強了市場穩定性。

另一個機構採用的指標是SEC文件中比特幣提及次數的激增。根據Joao Vedson的說法，SEC報告中對BTC和Ethereum的引用在2025年2月達到歷史新高。

這反映出日益增強的監管關注和新行業標準的出現。隨著比特幣在金融巨頭中的採用率增加以及特朗普政府下的監管變動，比特幣在傳統金融中的機構整合可能進一步加速。

一個重大里程碑是美國批准了比特幣ETF。此舉使機構投資者能夠通過受監管且熟悉的金融工具獲得BTC，消除了大規模採用的障礙。結果，比特幣ETF的交易量創下新高，波動性下降，有助於資產的長期穩定性。

然而，儘管這些基本轉變，零售需求仍然不溫不火。比特幣當前的鞏固顯示出市場的猶豫，這由宏觀因素和技術市場結構驅動。

技術分析：清算圖顯示什麼？

比特幣在96,500美元附近的鞏固繼續，促使分析師仔細檢查BTC清算熱圖。分析師Kevin識別出在91,000美元和111,000美元的異常流動性集群，這意味著可能出現大幅價格波動。

Binance上的BTC/USDT清算熱圖顯示，發生上漲擠壓的可能性很高。這種現象，群體短倉清算迫使BTC價格上漲，可能成為推動111,000美元的反彈的關鍵觸發因素。

根據Kevin的說法，市場情緒達到了一個關鍵點：看跌預測，分析師大規模退出社交媒體以及普遍的負面情緒都可能是看漲反轉即將來臨的跡象。

一個關鍵技術水平仍然是100,000美元區域，具有心理意義。如果BTC突破這一門檻，新資金流入，包括機構購買，可能會加速進一步增長。

基本增長驅動因素：新經濟範式

支持比特幣長期增長的另一個關鍵因素是全球貨幣格局的轉變。企業家和政治家Vivek Ramaswamy強調，向緊縮貨幣政策的轉變迫使企業重新考慮資本管理策略。比特幣正在成為企業財政中越來越有吸引力的儲備資產。

這一情況讓人聯想到2020年，當時MicroStrategy使用比特幣以保護其資產免受通脹影響。現在全球主要企業可能會採用類似戰略，特別是在傳統金融市場不確定的情況下。

將BTC納入資產負債表的公司對市場衝擊表現出更大的韌性。在高利率和美元走弱的環境中，比特幣正在成為一個避險工具，不僅對於零售投資者，對企業玩家也是。

此外，比特幣挖礦繼續增強：網絡算力創下新高，機構礦業公司正在提升產能。這表明對BTC未來的長期信心和提升其安全性。

比特幣展望：BTC的未來走向？

鑒於當前的宏觀經濟環境、上升的機構興趣和技術因素，兩個主要情境是現實的。

樂觀情境。持續的機構採用、上升的零售需求以及突破96,500美元可能會導致測試111,000美元，隨後創下新高。如果反彈增強，比特幣在2025年底前可以達到150,000美元。
悲觀情境。需求不足、監管壓力和債券收益率上升可能使BTC保持在範圍內，並可能下跌至91,000美元。如果發生全球金融危機，比特幣可能暫時回撤至80,000美元。

然而，歷史顯示，比特幣市場極度悲觀的時期通常是最強勁反彈的前兆。投資者應該密切監測流動性流向、機構活動和宏觀經濟趨勢，以在適當的時候做出明智決策。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。