Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a finalement commencé à corriger mercredi, le marché ayant interrompu ses achats de dollars fondés uniquement sur des facteurs géopolitiques. Cependant, après la séance de mercredi, on peut dire qu’il aurait presque mieux valu que la chute se poursuive. Le comportement de la paire hier était tel qu’on avait envie de fermer les graphiques et de se consacrer à autre chose. Le prix changeait sans cesse de direction et les opérateurs ont ignoré les données macroéconomiques, qui continuent pourtant d’impressionner par leur tonalité positive. Aux États‑Unis, deux statistiques publiées hier, d’importance relative, allaient dans ce sens. Le rapport ADP, désormais accueilli avec une certaine méfiance, a fait ressortir un chiffre supérieur aux attentes, sans pour autant soutenir le dollar. L’indice ISM des services est monté à 56,1 points, son plus haut niveau depuis août 2022. Là encore, ce rapport n’a pas entraîné de hausse de la devise américaine.

D’un côté, cela se comprend. Le dollar avait progressé pendant au moins deux séances, une correction était donc attendue. De l’autre, on constate une nouvelle fois que le contexte macroéconomique est laissé de côté. La question la plus importante à l’heure actuelle est de savoir si le marché a terminé d’intégrer la guerre au Moyen‑Orient. Il est clair que ce facteur ne soutiendra pas durablement le dollar, mais les événements évoluent à un rythme si rapide et de manière si destructrice que nous pourrions encore voir quelques impulsions haussières sur le billet vert. Le marché reste très nerveux, et des mouvements calmes et stables sont peu probables pour l’instant.

La dynamique de la paire sur l’unité de temps 5 minutes mercredi en est une bonne illustration. En pratique, quel que soit le niveau ou la zone, les traders auraient eu beaucoup de mal à tirer profit de ce type de mouvements. Au cours de la séance américaine, deux signaux précis se sont formés — autour des niveaux de 1,1657 et 1,1615. Ils ont permis aux opérateurs de dégager quelques bénéfices après une séance européenne atone.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 24 février. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière » et, depuis que Trump a pris ses fonctions de président des États-Unis pour la deuxième fois, seul le dollar est en baisse. Nous ne pouvons pas affirmer avec une certitude de 100 % que le recul de la devise américaine va se poursuivre, mais l’évolution actuelle de la situation dans le monde suggère que cela est probable.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental de nature à renforcer la monnaie européenne, alors qu’il subsiste suffisamment de facteurs plaidant en faveur d’un repli de la monnaie américaine. La tendance baissière de long terme reste en place, mais quelle importance cela a-t-il pour l’orientation du prix au cours des 18 dernières années ? Une nouvelle tendance haussière se forme depuis septembre 2022, ayant rompu la ligne de tendance baissière globale. Par conséquent, la voie vers le nord reste ouverte.

La position des lignes rouge et bleue de l’indicateur continue de signaler le maintien d’une tendance « haussière ». Sur la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues au sein du groupe « Non-commercial » a diminué de 16 700, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 900. En conséquence, la position nette s’est réduite de 15 800 contrats sur la semaine.

Analyse de EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD continue d’afficher une nouvelle tendance baissière sur fond d’événements géopolitiques au Moyen-Orient. Il reste incertain combien de temps la force du dollar pourra se maintenir sur ce seul facteur, car cela dépendra de l’intensité et de la durée du conflit, des pertes des deux côtés, ainsi que de la capacité des États-Unis à atteindre leurs objectifs. Toutefois, pour l’instant, nous sommes de nouveau en tendance baissière.

Pour le 5 mars, nous mettons en évidence les niveaux de trading suivants : 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1604-1,1615, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1830-1,1837, 1,1907-1,1922, 1,1971-1,1988, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1810) et la Kijun-sen (1,1678). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer l’ordre Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela permettra de vous protéger de pertes potentielles si le signal s’avère faux.

Jeudi, un rapport sur les ventes au détail doit être publié dans la zone euro, tandis qu’aux États-Unis, un rapport sur les demandes d’allocations chômage sera publié. Les deux rapports sont de nature secondaire, et nous ne prévoyons pas de réaction marquée du marché à leur égard. Aujourd’hui encore, tout dépendra de la géopolitique, du sentiment de marché et des facteurs techniques.

Recommandations de trading :

Jeudi, les traders pourront envisager des ventes avec des objectifs à 1,1542 et 1,1426 si la paire s’installe sous la zone 1,1604-1,1615. Des positions longues peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,1657-1,1666 et jusqu’à la ligne Kijun-sen en cas de rebond depuis la zone 1,1604-1,1615.

Explications pour les illustrations :

• Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ce ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku reportées du graphique quatre heures sur le graphique horaire. Elles sont considérées comme des lignes fortes.
• Niveaux d’extrémums – lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Elles constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT – taille de la position nette de chaque catégorie de traders.