Après être tombée sous le dernier creux structurel et avoir absorbé deux zones de liquidité baissière, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur de l’euro et a entamé une hausse assez rapide. Ainsi, à l’heure actuelle, on peut dire que la liquidité a été prélevée sur le mouvement du 5 novembre. Toutefois, une progression de 120–130 points n’indique pas encore la fin de la phase baissière ni le début d’une nouvelle tendance haussière. Formellement, la tendance haussière a été rompue lorsque le prix est passé sous 1,1465. Cependant, j’avais prévenu que la paire pouvait venir chercher la liquidité sur deux creux évidents, auquel cas la tendance haussière non seulement resterait intacte, mais pourrait aussi reprendre. Par conséquent, tout dépend maintenant de la géopolitique et de l’imbalance 12.
Si le prix réagit à l’imbalance 12, un nouveau signal vendeur se formera et, compte tenu de la cassure de la tendance haussière, cela impliquerait un repli de l’euro bien en dessous de 1,1400. Je ne considérerais toutefois ce scénario comme probable que si la géopolitique continue de soutenir fortement les vendeurs. Comme mentionné plus haut, cela supposerait non seulement que la situation au Moyen-Orient reste tendue, mais qu’elle se détériore encore. Les cours du pétrole devraient poursuivre leur hausse, davantage de pays devraient être entraînés dans le conflit et les économies des pays développés devraient subir un préjudice significatif. Le conflit lui-même devrait également se prolonger pendant de longs mois. À l’heure actuelle, il n’existe pas de prérequis clairs en ce sens.
Ainsi, le schéma clé pour cette semaine reste l’imbalance baissière 12, qui pourrait fournir aux traders un nouveau signal de vente. Dans la situation actuelle, les acheteurs ne peuvent compter que sur de nouveaux liquidity grabs à partir des deux derniers creux : 1,1470 et 1,1392. Cependant, si les tensions au Moyen-Orient ne se dissipent pas, même cela pourrait ne pas suffire à soutenir les acheteurs.
La structure du graphique indique toujours une domination haussière. La tendance haussière reste en place, mais les traders à l’achat se trouvent actuellement dans une position difficile en raison de l’évolution rapide du flux d’actualités. Pour que l’euro progresse, le conflit impliquant l’Iran devrait se désamorcer et les prix du pétrole et du gaz devraient reculer. À tout le moins, la situation au Moyen-Orient ne doit pas s’aggraver. Pour ouvrir de nouvelles positions acheteuses, les traders ont besoin de nouveaux schémas haussiers ou, au minimum, de liquidity grabs sur les deux dernières jambes baissières. Toutefois, un liquidity grab n’est pas un schéma autonome et il est difficile à exploiter en trading.
Le flux de nouvelles de mardi était de nouveau faible. La zone euro a publié des indices ZEW de sentiment économique très faibles, tandis que les États-Unis ont diffusé un rapport ADP tout aussi décevant. Néanmoins, les acheteurs ont dominé la plus grande partie de la séance, ce qui est quelque peu encourageant. Pour ma part, je reste aligné sur la tendance haussière.
Ces derniers mois, les acheteurs ont eu de nombreuses raisons de pousser les cours plus haut, et même l’éclatement du conflit au Moyen-Orient ne les a pas effacées. Sur le plan structurel et global, les politiques de Trump — qui ont entraîné un affaiblissement significatif du dollar l’an dernier — n’ont pas changé. À court terme, le dollar peut se renforcer en raison de l’aversion au risque, mais ce facteur a peu de chances de fournir un soutien durable. Parallèlement, les anticipations de politique monétaire accommodante de la part du FOMC, les conflits commerciaux de Trump, la faiblesse du marché du travail américain, les fermetures de l’administration, les opérations militaires, la pression juridique sur Jerome Powell, le ralentissement de la croissance du PIB et d’autres facteurs négatifs pour les États-Unis restent en place malgré le conflit avec l’Iran.
Je ne crois toujours pas à une tendance baissière durable. Le dollar a bénéficié d’un soutien temporaire, mais il est difficile de savoir combien de temps cela va durer. Cependant, la tendance haussière a été techniquement rompue, et il faut le reconnaître. Il existe encore une possibilité de liquidity grab et de reprise de la tendance, mais la géopolitique continue de peser lourdement sur la paire EUR/USD.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :
- Zone euro – Indice des prix à la consommation (10:00 UTC)
- États-Unis – Indice des prix à la production (12:30 UTC)
- États-Unis – Décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt (18:00 UTC)
- États-Unis – Dot plot (18:00 UTC)
- États-Unis – Conférence de presse de Jerome Powell (18:30 UTC)
Le 18 mars, le calendrier économique comprend cinq événements, dont trois susceptibles de détourner l’attention des marchés de la géopolitique pour la recentrer sur l’économie. L’impact du flux d’actualités sur le sentiment de marché mercredi pourrait se faire sentir, mais principalement en soirée et durant la nuit.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
Selon moi, la paire reste en phase de formation d’une tendance haussière. Le contexte informationnel a basculé brusquement il y a deux semaines, mais la tendance ne peut pas encore être considérée comme totalement invalidée. Par conséquent, à court terme, les traders ont besoin de nouveaux schémas et signaux pour élaborer des prévisions de court terme.
À l’heure actuelle, les vendeurs peuvent recevoir un signal à partir de l’imbalance 12 et, la tendance haussière étant proche de la cassure, ce signal doit être pris au sérieux. Les acheteurs, pour leur part, ne peuvent compter que sur les liquidity grabs depuis les creux à 1,1470 et 1,1392, l’invalidation de l’imbalance 12, la formation de nouveaux schémas haussiers et l’apparition de nouveaux signaux d’achat.
