Ключевые факторы, влияющие на цены на нефть

1.Операционные расходы и добыча в США: Минимальная цена нефти WTI для покрытия операционных расходов нефтяных компаний составляет $26-$45 за баррель, а для новых скважин — около $65. Для поддержания стабильного уровня добычи США необходимо удерживать цену выше $60 за баррель. Перспективы же значительного роста мировых цен на нефть не в интересах США, поскольку это напрямую влияет на внутреннюю инфляцию. По оценкам, 10% рост мировой цены на нефть увеличивает индекс потребительских цен (CPI) почти на 0,4%, что затруднит снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС).

2.Торговая политика и тарифы: Введение новых санкций против России может краткосрочно поднять цены на нефть, позволяя американским компаниям активизировать бурение и восстановить простаивающие скважины. Это наиболее вероятный сценарий, если президент Трамп стремится увеличить добычу в США.

3.Влияние тарифов на спрос: Увеличение импортных пошлин, в том числе на сырьевые товары, такие как медь (на 50%), может усилить давление на американскую экономику и снизить спрос на энергоносители, включая нефть.

4.Запасы нефти в США: Запасы нефти в США на отчетной неделе выросли на 7,070 млн баррелей, превысив прогнозное сокращение на 1,700 млн баррелей.

6.Заявление Трампа по России: Президент Трамп подтвердил намерение сделать «серьёзное заявление» в отношении России, крупного экспортёра нефти. Это может кардинально изменить ценовой прогноз, по мнению аналитиков.

7.Спрос и предложение: Несмотря на решение ОПЕК+ увеличить добычу в августе, спрос остается высоким, особенно летом, когда он традиционно достигает пика в северном полушарии.

*) см. также Торговые индикаторы Instaforex по нефти WTI

Неопределенность на рынке нефти

• Рост запасов нефти в США указывает на потенциальное давление на цены.
• Сокращение числа буровых установок может оказать краткосрочную поддержку ценам.
• Заявление президента Трампа в отношении России, крупного экспортера нефти, может кардинально изменить рыночные ожидания.
• Несмотря на увеличение добычи ОПЕК+, высокий сезонный спрос поддерживает цены.

Влияние ФРС и инфляции на доллар

Между тем, инвесторы сократили ставки на немедленное снижение процентной ставки ФРС из-за ожиданий роста инфляции вследствие повышения тарифов и устойчивости рынка труда США. Это поддерживает укрепление доллара США.

Вывод

Рынок нефти и курс доллара США находятся под сильным влиянием торговой политики США и решений ФРС. В то время как США заинтересованы в поддержании достаточного уровня добычи нефти, они также стремятся контролировать инфляцию. Текущая ситуация характеризуется высокой неопределенностью, связанной с торговыми спорами и возможными геополитическими событиями, что создает волатильность как на нефтяном рынке, так и на валютном. Укрепление доллара, вероятно, продолжится, пока ФРС не начнет снижать ставки, что напрямую зависит от инфляционных тенденций.

Сегодня вечером (в 17:00 GMT) американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes Company опубликует еженедельную статистику по действующим нефтяным буровым установкам в США. За предыдущую отчётную неделю их число сократилось на 7, до 425 установок. Очередное сокращение, если оно будет зафиксировано, должно оказать краткосрочную поддержку ценам на нефть, предположили мы в нашем сегодняшнем обзоре «USD/CAD: цены на нефть, рынок труда и перспективы ставок Банка Канады».

В краткосрочной же и среднесрочной перспективах покупатели нефти на текущих уровнях после ее существенного падения накануне могут выиграть, если цены на нефть вернуться к недавним уровням. Для нефти WTI – это диапазон между отметками 74.00 – 77.50, где цена находилась в середине прошлого месяца (подробнее в «Нефть WTI: сценарии динамики на 11.07.2025»).