O dólar norte-americano perdeu todas as vantagens conquistadas no início da semana após a escalada do conflito no Oriente Médio.

O relatório de inflação dos Estados Unidos referente a junho trouxe uma surpresa desinflacionária significativa ao mercado, coincidindo com as primeiras declarações de Kevin Warsh perante o Congresso. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) cheio avançou apenas 3,5% na comparação anual, abaixo da projeção de 3,8%, desacelerando de forma expressiva em relação aos 4,2% registrados em maio. Na comparação mensal, os preços chegaram a recuar 0,4%, enquanto o mercado esperava uma queda de apenas 0,1%. Como o CPI reflete a evolução da inflação e influencia diretamente as expectativas para as taxas de juros, esse resultado mais fraco enfraqueceu significativamente o dólar, reduzindo os argumentos a favor de uma postura mais hawkish por parte do Federal Reserve.

Para o euro e a libra, esse cenário funcionou como um vento favorável. A desaceleração da inflação aumentou as expectativas de uma postura mais dovish por parte do Fed, reduzindo a demanda pelo dólar e permitindo que ambas as moedas europeias se fortalecessem. Tanto o EUR/USD quanto o GBP/USD recuperaram terreno com o enfraquecimento da moeda norte-americana, e os movimentos subsequentes passaram a refletir a reavaliação, pelo mercado, das expectativas para a trajetória dos juros.

Hoje, na primeira metade do dia, a atenção dos investidores estará voltada para os dados de produção industrial da zona do euro. Esse indicador mede o desempenho da atividade industrial na região e funciona como um importante termômetro da economia real. Resultados sólidos sinalizam resiliência da atividade econômica e reforçam, de forma indireta, as expectativas de uma política monetária mais restritiva por parte do BCE, favorecendo o euro. Por outro lado, um resultado mais fraco tende a pressionar a moeda. Assim, caso a produção industrial supere as projeções, o EUR/USD poderá ampliar sua recuperação durante a primeira metade do dia.

Quanto à libra esterlina, a ausência de indicadores econômicos relevantes no Reino Unido torna o discurso de Huw Pill, membro do Comitê de Política Monetária do Banco da Inglaterra (BoE), o principal destaque da agenda. Sem novos dados sobre inflação, emprego ou atividade econômica, os traders terão poucos motivos para revisar suas posições, já que esses indicadores normalmente orientam as expectativas para a política monetária e influenciam o comportamento da moeda britânica. Nesse contexto, as declarações de Pill ganham ainda mais importância. Se o ambiente externo permanecer estável, o GBP/USD poderá registrar nova alta na primeira metade do dia, especialmente diante da fraqueza recente do dólar. Ainda assim, tudo dependerá do tom do discurso: comentários mais hawkish tendem a fortalecer a libra, enquanto uma postura mais dovish poderá limitar sua valorização.

Se os dados vierem em linha com as expectativas dos economistas, a estratégia mais adequada será a de reversão à média. Caso os números surpreendam positiva ou negativamente, recomenda-se adotar uma estratégia de momentum.

Estratégia Momentum (Rompimento):

Para o par EUR/USD

• Comprar no rompimento acima de 1,1450, o que poderá levar o euro a subir até 1,1465 e 1,1485.
• Vender no rompimento abaixo de 1,1435, o que poderá levar o euro a cair até 1,1420 e 1,1400.

Para o par GBP/USD

• Comprar no rompimento acima de 1,3415, o que poderá levar a libra a subir até 1,3440 e 1,3480.
• Vender no rompimento abaixo de 1,3400, o que poderá levar a libra a cair até 1,3375 e 1,3340.

Para o par USD/JPY

• Comprar no rompimento acima de 162,25, o que poderá levar o dólar a subir até 162,44 e 162,65.
• Vender no rompimento abaixo de 161,90, o que poderá desencadear uma queda do dólar até 161,65 e 161,35.

Estratégia de Reversão à Média (Retração):

Para o par EUR/USD

• Procurar oportunidades de venda após um falso rompimento acima de 1,1452, quando o preço retornar abaixo desse nível.
• Procurar oportunidades de compra após um falso rompimento abaixo de 1,1415, quando o preço voltar para esse nível.

Para o par GBP/USD

• Procurar oportunidades de venda após um falso rompimento acima de 1,3417, quando o preço retornar abaixo desse nível.
• Procurar oportunidades de compra após um falso rompimento abaixo de 1,3385, quando o preço voltar para esse nível.

Para o par AUD/USD

• Procurar oportunidades de venda após um falso rompimento acima de 0,7001, quando o preço retornar abaixo desse nível.
• Procurar oportunidades de compra após um falso rompimento abaixo de 0,6975, quando o preço voltar para esse nível.

Para o par USD/CAD

• Procurar oportunidades de venda após um falso rompimento acima de 1,4065, quando o preço retornar abaixo desse nível.
• Procurar oportunidades de compra após um falso rompimento abaixo de 1,4030, quando o preço voltar para esse nível.