El par EUR/USD continuó moviéndose de manera lateral durante la jornada del martes. Recordemos que el flat general dura ya casi un mes, pero además de eso, el mercado ha decidido formar otro canal lateral que se ve claramente en el marco temporal horario. Como resultado, volvemos a observar un flat dentro de un flat. Es decir, un flat total. La semana pasada, ni siquiera un paquete completo de datos estadísticos importantes de EE. UU. ayudó a los traders a iniciar una nueva tendencia, y esta semana aún no ha habido noticias relevantes. Sin embargo, hay algunos puntos que no podemos dejar de destacar para los lectores.
En primer lugar, la nueva semana de negociación comenzó con nuevos aranceles de Donald Trump. Esta vez, según la opinión generalizada, decidió aplicar tarifas a su propia industria cinematográfica. No es ningún secreto que en Estados Unidos se produce la mayor parte del cine mundial, pero los rodajes a menudo se realizan fuera del país por razones económicas. Trump decidió corregir esta deficiencia. Ahora, cualquier película que se haya rodado fuera de EE. UU. estará sujeta a un impuesto de importación del 100%. Desde nuestro punto de vista, no se trata de tarifas tan importantes y significativas como las tarifas sobre la importación de automóviles o acero. O como las impuestas a ciertos países. Si Trump quiere acabar con su propia industria del cine, es su derecho. Sin embargo, las nuevas tarifas dejaron en claro que la dirección de la política de Trump no ha cambiado, a pesar de una pausa de tres semanas.
En segundo lugar, esta noche se conocerán los resultados de la reunión de la Fed. Aunque ya se sabe que no habrá prisa en cuanto a la flexibilización de la política monetaria, tal como Powell lo ha advertido repetidamente, el mercado podría comenzar a operar con mayor actividad. ¿Qué se puede esperar de la Fed y de Powell esta noche? O bien la retórica del presidente de la Fed permanece sin cambios, lo que claramente no añadirá optimismo a los compradores del dólar. O bien la retórica se volverá más "dovish", lo que será una nueva razón para que el mercado venda dólares. Es decir, en cualquier caso, no se habla ahora de una subida del tipo clave, y el dólar estadounidense cayó perfectamente en picado incluso cuando el BCE bajó los tipos y la Fed los mantuvo sin cambios.
Por lo tanto, por la noche el dólar solo puede caer, y en el mejor de los casos, quedarse como está. Claro, no hay que olvidar que en el mercado de divisas cualquier movimiento es posible. Prueba de ello es la semana pasada, cuando una gran cantidad de datos macroeconómicos de EE. UU. fueron francamente decepcionantes, pero aun así el dólar logró subir durante cuatro días consecutivos. La lógica y la coherencia en los movimientos siguen siendo escasas, por lo tanto no descartamos ni siquiera un crecimiento del dólar ante declaraciones "moderadas" de Powell. Sin embargo, en nuestras previsiones partimos de la lógica y el sentido común, del fundamento y de la macroeconomía. ¿Cómo se puede pronosticar un crecimiento de la divisa estadounidense con una posible flexibilización de la postura de la Fed? En cualquier caso, el dólar ha subido en las últimas semanas, pero no lo suficiente como para hablar de una tendencia bajista en el par EUR/USD.
La volatilidad promedia del par EUR/USD en los últimos 5 días hábiles al 7 de mayo es de 85 puntos y se caracteriza como "media". Esperamos un movimiento del par entre los niveles de 1,1252 y 1,1422 el miércoles. El canal superior de regresión lineal está dirigido hacia arriba, lo que sigue indicando una tendencia alcista a corto plazo. El indicador CCI ha entrado en zona de sobrecompra tres veces, cada vez resultando solo en una pequeña corrección.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,1230
S2 – 1,1108
S3 – 1,0986
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1353
R2 – 1,1475
R3 – 1,1597
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha iniciado un nuevo ciclo de corrección bajista dentro de una tendencia alcista. En los últimos meses hemos dicho constantemente que esperamos solo una caída del euro a medio plazo, y hasta ahora no ha cambiado nada. El dólar sigue sin tener razones para una caída a medio plazo, salvo por Donald Trump. Sin embargo, esa sola razón puede seguir empujando al dólar hacia el abismo, mientras que el mercado sigue ignorando todos los demás factores. Si operas solo basado en la "técnica" o "con Trump", las posiciones largas siguen siendo relevantes si el precio se mantiene por encima de la media móvil con objetivo en 1,1475. Si el precio está por debajo de la media móvil, los cortos son relevantes con objetivos en 1,1230 y 1,1227. En las últimas tres semanas, el mercado ha estado en un flat total.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos están orientados en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte.
La media móvil suavizada (20,0) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que conviene operar.
Los niveles de Murray representan objetivos de movimiento y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) muestran el canal de precios probable en el que el par se moverá durante el próximo día, según la volatilidad actual.
El indicador CCI, al entrar en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250), indica que se aproxima un giro en la tendencia.
