ในหลายวันที่ผ่านมา Bitcoin ได้แกว่งตัวอยู่เหนือระดับ 105,000 ดอลลาร์ เสมือนราวกำลังรอคอยอะไรบางอย่าง และในวันนี้มันได้ทะลุระดับนั้นไปแล้ว เราได้เห็นช่วงเวลาแห่งการรวมตัวอย่างคลาสสิกก่อนการพุ่งขึ้นของราคาเป้าหมายสำคัญในตอนนี้คือ 110,000 ดอลลาร์ — ซึ่งใกล้กว่าที่คิด
สำคัญไปกว่านั้น เขตแนวต้านนี้อาจถูกทะลุผ่านไปด้วยแรงส่งที่อาจทำให้ระดับถัดไปอยู่ราว 150,000 ดอลลาร์
จากมุมมองของตลาดนี่เป็นเพียงกลไกทางการตลาด แต่เรื่องราวที่แท้จริงเกิดขึ้นในระดับที่ต่างออกไป — ที่ซึ่งสภาพคล่องทั่วโลก ภูมิรัฐศาสตร์ และการลงทุนจากสถาบันมาบรรจบกันกลายเป็นแนวโน้มที่ทรงพลัง เรามาแยกดูความหมายกันว่าเป็นอย่างไร
M2 เป็นเข็มทิศของคริปโต: ทำไมการเติบโตของ Bitcoin จึงเป็นเรื่องของ "เมื่อไหร่" ไม่ใช่ "ถ้า"
มองเผินๆ Bitcoin ดูเหมือนสินทรัพย์ที่กระจายอำนาจ ไม่ขึ้นอยู่กับกระแสการเงินของรัฐบาล แต่การวิเคราะห์ปริมาณเงิน M2 กลับบอกสิ่งที่ตรงกันข้าม นักวิเคราะห์คริปโตคนหนึ่งสร้างโมเดลที่มีสถิติหน่วงเวลา 68 และ 76 วัน ระหว่างการเติบโตของ M2 ทั่วโลกกับการเคลื่อนไหวราคาของ Bitcoin และความแม่นยำของโมเดลนั้นแทบไม่เหลือช่องว่างให้กังขา
สถิติหน่วงเวลา 68 วันแสดงความสัมพันธ์ที่น่าทึ่งถึง 89.9% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา ขณะที่โมเดลสถิติ 76 วันยาวนานถึง 92.2% ในช่วง 18 เดือน นี้ไม่ใช่แค่สถิติเท่านั้น — แต่มันคือการบ่งชี้ถึงการพึ่งพาสภาพคล่องทั่วโลกของ Bitcoin ซึ่งขณะนี้กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น
ตามทฤษฎี Bitcoin ควรจะอยู่ที่ระดับมากกว่า 120,000 ดอลลาร์แล้ว ระดับปัจจุบันน่าจะเป็นความล่าช้าจากเสียงกระแสภูมิรัฐศาสตร์ แต่ด้วยการที่ปริมาณเงินยังคงขยายตัวและ Bitcoin ยังคงรวมตัวอยู่ เรายังไม่ถึงจุดพีค — เรากำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของรอบขาขึ้นใหม่
วาฬเข้าสู่ตลาด: กลยุทธ์ที่ไร้ซึ่งข้อผิดพลาด
ขณะที่นักลงทุนรายย่อยยังคงรู้สึกกังวล ผู้เล่นรายใหญ่กำลังก้าวหน้าอย่างเด็ดขาด ในโฟกัสคือวาฬคริปโตชื่อ Strategy ที่ไม่ได้ดำเนินการแค่เก็งกำไรธรรมดา ระหว่างวันที่ 9 ถึง 15 มิถุนายน Strategy ซื้อ BTC จำนวน 10,100 เหรียญในราคาปานกลางที่ $104,080 ขณะนี้มีทั้งหมด 592,100 BTC โดยมีราคาเข้าเฉลี่ยที่ $70,666 — เป็นการลงทุนที่มีมูลค่านับพันๆ ล้านดอลลาร์
นี่เป็นกลยุทธ์ที่ดำเนินมายาวนานเป็นเดือนๆ ชัดเจนว่าเดิมพันกับการเติบโตอย่างมั่นคง ยิ่งไปกว่านั้น การเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่อาจกระตุ้นให้เกิด FOMO ทั่วตลาดได้
ภูมิรัฐศาสตร์เปรียบเป็นเสียง ไม่ใช่แนวโน้ม: ตลาดเรียนรู้ที่จะละเลยภัยคุกคาม
ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน คำแถลงทันทีของทรัมป์ ความผันผวนเนื่องจากการคว่ำบาตรหรือการกีดกันทางการค้า — ทั้งหมดนี้กำลังสูญเสียความสามารถในการส่งผลกระทบต่อพฤติกรรมนักลงทุน กองทุนรายใหญ่ได้ปรับตัวต่อเสียงรบกวนทางการเมือง พวกเขากำลังลงทุนในสินทรัพย์ที่สามารถต้านทานได้ในภาวะสงคราม การเลือกตั้ง และภาวะถดถอย
ตัวอย่าง? ในสัปดาห์ที่ผ่านมา มีเงินไหลเข้าสู่กองทุนคริปโต 1.9 พันล้านดอลลาร์ โดย 1.3 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ Bitcoin นับเป็นสัปดาห์ที่ 9 ติดต่อกันของการไหลเข้า อีกทั้งในการลงทุนโดยรวมของกองทุนคริปโตในปี 2025 มีการไหลเข้า 13.2 พันล้านดอลลาร์ โดย 12.9 พันล้านดอลลาร์เกิดขึ้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา
นี่คือการกระจายทุนทั่วโลก — และมันยังไม่จบ
ผลิตภัณฑ์เฮดจ์เพิ่มขึ้น — แต่ไม่ใช่อย่างที่คุณคิด
ท่ามกลางการไหลเข้าของ Bitcoin กองทุนเฮดจ์ที่เดิมพันบนการลดลงของ BTC ก็ได้รับเงิน 3.7 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ฟังดูเหมือนสัญญาณกลับตัว? ไม่ค่อยนัก ปริมาณรวมของกองทุนดังกล่าวยังคงอยู่ที่เพียง 96 ล้านดอลลาร์ — ไม่สำคัญเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของ Bitcoin ที่หลายล้านล้าน
ตำแหน่งเหล่านี้มีแนวโน้มเป็นการประกันมากกว่าการเดิมพันจริงๆ ว่าจะพัง — เป็นตาข่ายความปลอดภัยในกรณีเกิดเหตุการณ์ "Black Swan" แต่ความจริงที่ว่าทุนนใหญ่ไม่ได้ออกจากตลาดแต่กลับไหลเข้ามา บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันไม่คาดว่าจะมีการพังทลาย พวกเขากำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตต่อไป
ทำไม Ethereum และเหรียญอื่นๆ ยังไม่ก้าวหน้า
Ethereum กำลังกลับเข้ามาในตลาด: กองทุนที่เน้น ETH ดึงดูดเข้ามา 583 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา — สูงสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ การลงทุนในกองทุน ETH รวมถึงตอนนี้มีมูลค่าถึง 2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ในวันที่ 13 มิถุนายน ETF สปอตรายงานการไหลออกเล็กน้อยที่ 2.1 ล้านดอลลาร์ — เล็กน้อยแต่บ่งบอกได้ว่า: นักลงทุนยังคงระมัดระวัง
ตลาดยังคงมอง ETH เป็นสินทรัพย์ระดับสองรองจาก Bitcoin ความสนใจทุกสายตายังคงจดจ่ออยู่ที่ผู้เล่นหลัก เมื่อ BTC ขยับขึ้นเหนือ $110,000 และก้าวเข้าหา $130,000–$150,000 เหรียญอื่นก็จะตามมา เป็นเพียงเรื่องของเวลา
เหรียญระดับสอง — XRP, SUI, และอื่นๆ — ก็เห็นการไหลเข้า แต่สำหรับตอนนี้ยังคงเป็นเพียงเสียงพื้นหลัง การเดิมพันหลักของฤดูกาลนี้คือ Bitcoin
เงินไหลไปทางไหน? อเมริกาตั้งโทน
แหล่งที่มาหลักของการไหลเข้ายังคงเป็นสหรัฐฯ เงินลงทุนทั้งหมด 1.9 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา มาจากที่นั่น ประเทศเยอรมนี, สวิตเซอร์แลนด์ และแคนาดา กำลังเห็นปริมาณบวกเล็กน้อย แต่ภูมิภาคเอเชียและอเมริกาใต้ก็มีการไหลออก — โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 56.8 ล้านดอลลาร์ออกจากฮ่องกง
นี่บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในพลังตลาด ถึงแม้จะมีความไม่มั่นคงทางการเมือง แต่ตะวันตกยังคงเป็นผู้นำของตลาดคริปโต ผลลัพธ์คือ แนวโน้มที่ถูกสร้างขึ้นในสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดทิศทางในไม่กี่เดือนข้างหน้า
บทสรุป
Bitcoin อยู่ในสมดุลชั่วคราว สภาพคล่องทั่วโลกกำลังเติบโต นักลงทุนใหญ่กำลังเข้าสู่ตลาด กองทุนสถาบันยังคงเห็นการไหลเข้า และภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้เป็นตัวถ่วงที่สำคัญอีกต่อไป ทั้งหมดนี้บ่งชี้ที่หนึ่งสิ่ง: Bitcoin กำลังเตรียมพร้อมสำหรับการพุ่งขึ้น
หากโมเดลความสัมพันธ์ M2 ถือจริง Bitcoin อาจพุ่งขึ้นสูงกว่า $110,000 ได้ในเดือนกรกฎาคม และไปใกล้ $150,000 ภายในเดือนสิงหาคม
